×
БЕСПЛАТНАЯ КОНСУЛЬТАЦИЯ ЮРИСТА
Главная - Другое - К срочным валютным операциям относятся

К срочным валютным операциям относятся

Понятие и классификация валютных операций коммерческих банков


Под валютной операцией понимают вид деятельности по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты при посредничестве валютного рынка (сделки банков с клиентурой и межбанковские сделки), а также на биржах. Значительную часть среди операций коммерческих банков занимают валютные операции. Рассмотрим их классификацию:

  • Инкассо.
  • Аккредитив.
  • Неторговые операции:
    • Покупка (продажа) наличной иностранной валюты.
    • Инкассо иностранной валюты.
    • Выпуск и обслуживание пластиковых карт.
    • Оплата денежных аккредитивов.
    • Покупка (оплата) дорожных чеков.
  • Операции по размещению и привлечению банком валютных средств.
  • Банковский перевод.
  • Покупка (оплата) дорожных чеков.
  • Ведение валютных счетов клиентов.
  • Выпуск и обслуживание пластиковых карт.
  • Оплата денежных аккредитивов.
  • Конверсионные операции:
    • Валютный арбитраж.
    • Форвард.
    • Своп.
    • Спот.
  • Валютный арбитраж.
  • Операции по валютным счетам:
    • Инкассо.
    • Банковский перевод.
    • Аккредитив.
  • Форвард.
  • Спот.
  • Инкассо иностранной валюты.
  • Своп.
  • Корреспондентские отношения с иностранными банками.
  • Покупка (продажа) наличной иностранной валюты.

Валютными операциями считаются:

  1. осуществление международных денежных переводов.
  2. ввоз и пересылка в Украину (и обратно) валютных ценностей;
  3. операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, когда в качестве средства платежа используется иностранная валюта и платежные документы в иностранной валюте;

Для того чтобы раскрыть сущность и содержание понятия «валютные операции», необходимо дать определение основным, ключевыми терминами данного вопроса.

Прежде всего, это касается иностранной валюты.

Иностранная валюта включает:

  1. денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;
  2. средства на счетах в денежных или расчетных единицах.

К валютным ценностям относятся:

  1. драгоценные металлы – золото, серебро, платина и металлы платиновой группы в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий;
  2. ценные бумаги в иностранной валюте – платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и др.), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;
  3. драгоценные камни.
  4. иностранная валюта

Классификация банковских валютных операций может осуществляться как по критериям, общим для всех банковских операций (пассивные, активные операции), так и по особым классификационным признакам, свойственным только валютным операциям: все операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на:

  1. валютные операции, связанные с движением капитала.
  2. текущие валютные операции;

К текущим валютным операциям относятся:

  1. переводы в Украину и из страны процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;
  2. переводы неторгового характера в Украину из страны (зарплата, пенсии, алименты и т.д.).
  3. получение и представление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;
  4. переводы в Украину и из страны иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг, а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней;

Валютные операции, связанные с движением капитала включают:

  1. портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг;
  2. предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту и импорту товаров, работ, услуг;
  3. предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;
  4. прямые инвестиции, т.е. вложения в уставной капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;
  5. переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество;
  6. все иные валютные операции, не являющиеся текущими.

В настоящее время более широкое значение приобрели текущие валютные операции.

При этом отсрочка платежа предоставляется на минимальный срок. Ограниченный круг валютных операций, связанных с движением капитала, обосновывается большими рисками при их осуществлении, а также более сложным оформлением. Необходимо уточнить, что все валютные операции тесно взаимосвязаны, поэтому очень сложно четко классифицировать все операции с иностранной валютой.

Тем более, что операции могут быть отнесены к нескольким основным видам валютных операций. Рассмотрим эти операции более подробно. Открытие и ведение валютных счетов клиентуры.

Данная операция включает в себя следующие виды:

  1. открытие валютных счетов юридическим и физическим лицам;
  2. контроль за экспортно-импортными операциями.
  3. предоставление овердрафтов (особым клиентам по решению руководства банка);
  4. оформление архива счета за любой промежуток времени;
  5. начисление процентов по остаткам на счетах;
  6. выполнение операций, по распоряжению клиентов, относительно средств на их валютных счетах;
  7. предоставление выписок по мере совершения операции;

Неторговые операции коммерческого банка.

К неторговым операциям относят операции по обслуживанию клиентов, не связанных с проведением расчетов по экспорту и импорту товаров и услуг клиентов банка движением капитала. Уполномоченные банка могут совершать следующие операции неторгового характера:

  1. покупку и продажу наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;
  2. оплату денежных аккредитивов и выставление аналогичных аккредитивов.
  3. производить покупку (оплату) дорожных чеков иностранных банков;
  4. инкассо иностранной валюты и платежных документов в валюте;
  5. осуществлять выпуск и обслуживание пластиковых карт клиентов банка;

Неторговые операции, в разрезе отдельных видов, получили широкое распространение для предоставления клиентам более широкого спектра банковских услуг, что играет немаловажную роль в конкурентной борьбе коммерческих банков за привлечение клиентуры.

Без операций, а именно осуществления переводов за границу, оплаты и выставление аккредитивов, покупки дорожных чеков, практически невозможна повседневная работа с клиентами. Операции покупки и продажи наличной валюты является одной из основных операций неторгового характера. Деятельность обменных пунктов коммерческих банков служит рекламой банка, средством привлечения клиентов в банк, и, самое главное, приносит реальный доход коммерческому банку.

Установление корреспондентских отношений с иностранными банками. Эта операция является необходимым условием проведения банком международных расчетов.

Принятие решения об установлении корреспондентских отношений с тем или иным зарубежным банком должно быть основано на реальной потребности в обслуживании регулярных экспортно-импортных операций клиентуры. Для осуществления международных расчетов банк открывает в иностранных банках и у себя корреспондентские счета «Ностро» и «Лоро». Счет «Ностро» – это текущий счет, открытый на имя коммерческого банка у банка-корреспондента.

Счет «Лоро» – это текущий счет, открытый в коммерческом банке на имя банка-корреспондента.

Конверсионные операции представляют собой сделки покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты (в том числе с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных денежных средств Украины. К ним относятся:

  • сделки с «аутрайдером» – с условием поставки валюты на определенную дату;
  • Операция «форвард» (срочные сделки) – это контракт, который заключается в настоящий момент времени по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу, с совершением сделки в определенный день в будущем. В свою очередь операция «форвард» подразделяется на:
    • сделки с «аутрайдером» – с условием поставки валюты на определенную дату;
    • сделки с «опционом» – с условием нефиксированной даты поставки валюты.
  • сделки с «опционом» – с условием нефиксированной даты поставки валюты.
  • Сделка «своп» представляет собой валютные операции, сочетающие покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки «спот» с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу «форвард». Сделки «своп» включают в себя несколько разновидностей:
    • сделка «репорт» – продажа иностранной валюты на условиях «спот» с одновременной ее покупкой на условиях «форвард»;
    • сделка «дерепорт» – покупка иностранной валюты на условиях «спот» и одновременная продажа ее на условиях «форвард». В настоящее время осуществляется покупка-продажа на условиях «форвард», а также покупка-продажа фьючерсных контрактов.
  • сделка «репорт» – продажа иностранной валюты на условиях «спот» с одновременной ее покупкой на условиях «форвард»;
  • Сделка «спот» – это операция, осуществляемая по согласованному сегодня курсу, когда одна валюта используется для покупки другой валюты со сроком окончательного расчета на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки.
  • Валютный арбитраж – осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов.
  • сделка «дерепорт» – покупка иностранной валюты на условиях «спот» и одновременная продажа ее на условиях «форвард».

    В настоящее время осуществляется покупка-продажа на условиях «форвард», а также покупка-продажа фьючерсных контрактов.

Операции по международным расчетам, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг.

Во внешней торговле применяются такие формы расчетов, как документарный аккредитив, документарное инкассо, банковский перевод.

Документарный аккредитив – обязательство банка, открывшего аккредитив (банка-эмитента) по просьбе своего клиента-приказодателя (импортера), производить платежи в пользу экспортера (беницифиара) против документов, указанных в аккредитиве. При расчетах по экспорту в форме документарного аккредитива иностранный банк открывает его у себя по поручению фирмы-экспортера и посылает банку об этом аккредитивное письмо, в котором указывается вид аккредитива и порядок выплат по нему.

На каждый аккредитив, открывается досье. В расчетах по форме документарного инкассо банк-эмитент принимает на себя обязательство предъявить предоставленные доверителем документы плательщику (импортеру) для акцепта и получения денег. При применении банковских переводов в расчетах вся валютная выручка зачисляется на транзитные счета в уполномоченных банках.

После поступления ее на транзитный валютный счет в поручение о переводе поступившей суммы или части ее на текущий счет указывается и продажа части экспортной выручки на внутреннем валютном рынке в порядке обязательной продажи. Операции по привлечению и размещению валютных средств. Эти операции включают в себя следующие виды:

  • юридических лиц, в том числе межбанковские депозиты;
  • размещение кредитов на межбанковском рынке.
  • физическим лицам;
  • привлечение депозитов:
    • физических лиц;
    • юридических лиц, в том числе межбанковские депозиты;
  • юридическим лицам;
  • выдача кредитов:
    • физическим лицам;
    • юридическим лицам;
  • физических лиц;

Эти операции являются основными для коммерческих банков Украины и по доходности, и по значимости в обслуживании клиентов банка.

Доходы по валютным счетам клиентов включают в свой состав комиссии за оформление паспортов сделок, а также комиссию за обналичивание иностранной валюты (так как ведение валютного счета клиентов складывается из комиссий по каждой сделке, которые относятся к разным видам валютных операций). Это и составляет основной доход по данной операции. К доходам размещения средств относятся: проценты за кредиты выданные (краткосрочные, долгосрочные), депозиты размещенные; размещение средств в валютные ценные бумаги и доход по ним.

К доходам по международным расчетам относятся: комиссия за переводы, инкассо платежных документов в иностранной валюте, открытие и выставление аккредитивов.

Тема 5. срочный валютный рынок

План лекции: 1.

Срочные операции 2. Форвардные валютные контракты 3. Биржевые срочные операции 4. Опционные сделки 5. Операции своп Срочные операции Срочными операцияминазываются валютные сделки, расчет по которым производится более чем через два рабочих дня после их заключения. Иностранную валюту можно покупать и продавать не только на основе спот, но и на срок, т.е.
Иностранную валюту можно покупать и продавать не только на основе спот, но и на срок, т.е.

с поставкой на установленную дату. Цели их применения: • страхование от изменения курса валют; • извлечение спекулятивной прибыли; • покрытие существующего в других случаях риска (коммерческого или финансового характера); • извлечение арбитражной прибыли. Форвардные валютные контракты Форвардные операции(forward operation или сокращенно — fwd) — это сделки по обмену валют по заранее согласованному курсу, которые заключаются сегодня, но дата валютирования отложена на определенный срок в будущем.

При этом валюта, сумма, обменный курс и дата платежа фиксируются в момент заключения сделки. Срок форвардных сделок колеблется от 3 дней до 5 лет, однако наиболее распространенными являются даты в 1, 3, 6 и 12 месяцев со дня заключения сделки. Форвардный контракт является банковским контрактом, поэтому он не стандартизирован и может быть подобран под конкретную операцию.

Рынок форвардных сделок срочностью до 6 месяцев в основных валютах достаточно стабилен, на срок более 6 месяцев — неустойчив, при этом отдельные операции могут вызывать сильные колебания обменных курсов. Биржевые срочные операции К биржевым срочным валютным операциям относятся опционы и фьючерсные контракты.

Однако в настоящее время торговлей опционными контрактами занимаются и коммерческие банки, особенно широкое распространение такая торговля получила в Швейцарии. Валютные фьючерсы- это стандартные контракты, предусматривающие покупку (продажу) определенного количества одной валюты за другую по фиксированному в момент заключения контракта курсу при наступлении срока поставки по контракту. При этом фьючерсная цена котируется в количестве единиц одной валюты, даваемых за единицу другой валюты.

Каждому минимальному пункту Опционные сделки Опцион- это ценная бумага, дающая право ее владельцу купить (продать) определенное количество валюты по фиксированной в момент заключения сделки цене в определенный срок в будущем. Сделки с опционами принципиально отличаются от форвардных и фьючерсных операций. В совершении опционной сделки принимают участие две стороны: продавец опциона (надписатель опциона) и его покупатель (держатель опциона).

У держателя опциона (покупателя) есть право,а не обязательство реализовать сделку. В отличие от форварда опционный контракт не является обязательным для исполнения, его держатель может выбрать один из трех вариантов действий: • исполнить опционный контракт; • оставить контракт без исполнения; • продать его другому лицу до истечения срока опциона. Надписатель опциона принимает на себя обязательство купить или продать актив, лежащий в основе опционной сделки, по заранее определенной цене.

Срок опциона(срок экспирации) — это момент времени, по окончании которого покупатель опциона теряет право на покупку (продажу) валюты, а продавец опциона освобождается от своих контрактных обязательств. Базисная стоимость опциона- это цена, за которую покупатель опциона имеет право купить (продать) валюту в случае реализации контракта.

Операции своп Своп-сделка- валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный срок с теми же валютами. Своп-операции осуществляются как между коммерческими банками, международными экономическими организациями, так и между коммерческими банками, международными институтами и центральным банком страны, и непосредственно между центральными банками стран. Процентный своп- соглашение сторон о взаимном обмене процентными платежами, исчисленными в одной валюте с предлагаемой суммы по заранее оговоренным процентным ставкам в течение определенного периода времени.

Вопросы для самоконтроля: 1. Что такое срочные операции? 2. Форвардные валютные контракты 3. Биржевые срочные операции 4. Что означает опционные сделки?

5. Операции своп Ссылки на литературные источники:Осн. [1-5], доп. [1-6] Читайте также:   Последнее изменение этой страницы: 2017-01-19; ; Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. — 81.22.44.232 (0.004 с.)

Срочные валютные операции

6 Срочные валютные сделки (форвардные, фьючерсные) — это валютные сделки, при которых стороны договариваются о поставке обусловленной суммы иностранной валюты через определенный срок после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения.

Из этого определения вытекают две особенности срочных валютных операций. 1. Существует интервал во времени между моментом заключения и исполнения сделки. До первой мировой войны срочные сделки обычно заключались на условиях поставки валюты в середине или конце календарного месяца («медио» и «ультимо»).

В современных условиях срок исполнения сделки, т. е. поставки валюты, определяется как конец периода от даты заключения сделки (срок 1—2 недели, 1, 2, 3, 6, 12 месяцев и до 5 лет) или любой другой период в пределах срока. 2. Курс валют по срочной валютной операции фиксируется в момент заключения сделки, хотя она исполняется через определенный срок.

Курс валют по срочным сделкам отличается от курса по операциям «спот». Хотя обычно направление динамики курсов по наличным и срочным сделкам совпадает, это не исключает определенной автономности изменения курсов по срочным сделкам, особенно в периоды кризисов или спекулятивных операций с определенными валютами. Разница между курсами валют по сделкам «спот» и «форвард» определяется как скидка (дисконт — dis или депорт — Д) с курса «спот», когда курс срочной сделки ниже, или премия (рт или репорт — R), если он выше.

Премия означает, что валюта котируется дороже по сделке на срок, чем по наличной операции.

Например, если валютный курс «форвард» (110 USD) — выше курса «спот» (100 USD), премия составляет 10 USD на единицу другой валюты (10%). Дисконт указывает, что курс валюты по форвардной операции ниже, чем по наличной.

В целом размер скидки или премии относительно стабильнее, чем курс «спот».

Поэтому при котировке курса срочной сделки на межбанковском рынке часто определяется только премия или дисконт, которые при прямой котировке соответственно прибавляются к курсу «спот» или вычитаются из него. При косвенной котировке валют дисконт прибавляется, а премия вычитается из курса «спот». Курсы валют по срочным сделкам, котируемые в цифровом выражении (а не методом премии и дисконта), называются курсами «аутрайт».
Курсы валют по срочным сделкам, котируемые в цифровом выражении (а не методом премии и дисконта), называются курсами «аутрайт».

Разница между курсами продавца и покупателя, т.

е. маржа, по срочным сделкам больше, чем по сделкам «спот». Маржа по срочным сделкам на 1 — 6 месяцев составляет обычно 1/8—1/4% годовых от курса «спот» в пересчете на срок сделки, а по сделкам сроком на год и более достигает 1/2% годовых и выше. Деление срочных валютных операций на конверсионные, страховые и спекулятивные в значительной мере условно.

Почти в каждой из них присутствует элемент спекуляции. Среди срочных сделок спекулятивного характера с иностранной валютой различаются игра на понижение и игра на повышение курса валюты. Если ожидается падение курса валюты, «понижатели» продают ее по существующему в данный момент форвардному курсу, с тем чтобы через определенный срок поставить покупателям эту валюту, которую они в случае благоприятной для них динамики курса смогут дешево купить на рынке, получив таким образом прибыль в виде курсовой разницы.

Если ожидается падение курса валюты, «понижатели» продают ее по существующему в данный момент форвардному курсу, с тем чтобы через определенный срок поставить покупателям эту валюту, которую они в случае благоприятной для них динамики курса смогут дешево купить на рынке, получив таким образом прибыль в виде курсовой разницы. Если ожидается повышение курса, «повышатели» скупают валюту на срок в надежде при его наступлении получить ее от продавца по курсу, зафиксированному в момент сделки, и продать эту валюту по более высокому курсу. Подобные сделки обычно заключаются в массовом масштабе в ожидании официальной девальвации или ревальвации.

Спекулятивные сделки могут совершаться без наличия валюты.

Валютный спекулянт продает валюту на срок в надежде на получение разницы в курсах.

Иногда валютные сделки с целью спекуляции осуществляются на условиях «спот»: банк, получив кредит в валюте, которой угрожает девальвация, немедленно продает ее в расчете на то, что при наступлении срока платежа по кредиту он будет расплачиваться с кредитором по более выгодному для него курсу. Однако в чистом виде такие сделки немногочисленны. Для страхования поступлений и платежей от валютного риска клиенты заключают срочные валютные сделки с банками: 1) «аутрайт» — с условием фиксации курса, суммы и даты поставки валюты.

Эти сделки получили наибольшее распространение в развитых странах; 2) на условиях опциона — с нефиксированной датой поставки валюты. Опцион (от лат. optio, optionis — выбор) с валютой — соглашение, которое при условии уплаты установленной комиссии (премии) предоставляет одной из сторон в сделке купли-продажи право выбора (но не обязанность) либо купить (сделка «колл» — call-опцион покупателя), либо продать (сделка «пут» — put-опцион продавца) определенное количество определенной валюты по курсу, установленному при заключении сделки до истечения оговоренного срока (в любой день — американский опцион; на определенную дату раз в месяц — европейский опцион). Валютный арбитраж. Раз­личается арбитраж с товарами, ценными бумагами, валютами.

Валютный арбитраж — валютная операция, сочетающая покупку (продажу) валюты с последующим совершением контрсделки в целях получения прибыли за счет разницы в курсах валют на разных валютных рынках (пространст­венный арбитраж) или за счет курсовых колебаний в течение определенного периода (временной арбитраж).

Основной принцип валютного арбитража — купить валюту дешевле и продать ее дороже. Различаются: 1. простой валютный арбитраж, осуществляемый с двумя валютами, и сложный (с тремя и более валютами); 2.

на условиях наличных и срочных сделок. В зависимости от цели различается спекулятивный и конверси­онный валютный арбитраж.

Спекулятивный арбитраж преследует цель извлечь выгоду из разницы валютных курсов в связи с их колебаниями. При этом исходная и конечная валюты совпадают, т.

е. сделка осуществляется по схеме: евро — доллар США; доллар — евро.

Конверсионный арбитраж прежде всего пресле­дует цель купить наиболее выгодно необходимую валюту. Фак­тически — это использование конкурентных котировок различных банков на одном или различных валютных рынках.

Его возмож­ности шире, поскольку разница в курсах может быть не такой большой, как при спекулятивном арбитраже, при котором она должна не только покрыть маржу между курсами покупателя и продавца, но и дать прибыль.

Отличие валютного арбитража от обычной валютной спекуля­ции заключается в том, что дилер ориентируется на краткосроч­ный характер операции и пытается предугадать колебания курсов в короткий промежуток между сделками.

Иногда на протяжении дня он неоднократно меняет свою тактику. Для этого дилер должен хорошо знать рынок и уметь прогнозировать, постоянно анализировать результаты деятельности других банков, поддер­живать контакты с другими дилерами, наблюдать за движением валютных курсов, процентных ставок, чтобы определить причины и направление колебаний курсов.

Цель валютной спекуляции — длительное поддержание длин­ной позиции в валюте, курс которой имеет тенденцию к повыше­нию, или короткой в валюте — кандидате на обесценение. Валютный арбитраж устанавливает связь между движением краткосрочных капиталов и динамикой процентных ставок на национальном и иностранных рынках ссудных капиталов, содей­ствует выравниванию конъюнктуры валютных рынков, а также создает условия для перемещения спекулятивных «горячих» денег.
Валютный арбитраж устанавливает связь между движением краткосрочных капиталов и динамикой процентных ставок на национальном и иностранных рынках ссудных капиталов, содей­ствует выравниванию конъюнктуры валютных рынков, а также создает условия для перемещения спекулятивных «горячих» денег. 21. Риски в международных валютных операциях.

Валютным риском называется риск девальвации национальной валюты, в которой оценивается экономический результат деятельности. Однако это классическое определение валютного риска малоприменимо для российской экономики, что объясняется крайней нестабильностью рубля и, следовательно, неудобством этой денежной единицы для аналитического учета. Участники международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений, подвергаются разнообразным рискам.

В их числе коммерческие риски, связанные с: 1) изменением цены товара после заключения контракта; 2) отказом импортера от приема товара, особенно при инкассовой форме расчетов; 3) ошибками в документах или оплате товаров; 4) злоупотреблением или хищением валютных средств, выплатой по поддельным банкнотам, чекам и т.д.; 5) неплатежеспособностью покупателя или заемщика; 6) неустойчивостью валютных курсов; 7) инфляцией; 8) колебаниями процентных ставок . Субъективные факторы — степень доверия к контрагенту Особое место среди коммерческих рисков занимают валютные риски — опасность валютных потерь в результате изменения курса валюты цены (займа) по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему.

Виды валютного риска: 1) операционный — возможность убытков или недополучения прибыли; 2) балансовый (трансляционный) — несоответствие активов и пассивов, выраженных в инвалютах; 3) неблагоприятное воздействие валютного риска на экономическое положение предприятия.

Участники международных кредитно-финансовых операций подвержены не только валютному, но и кредитному, процентному, трансфертному рискам. Кредитный риск — риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по кредиту, причитающихся кредитору. Этот риск несет кредитор при неплатежеспособности заемщика.

Процентный риск — опасность потерь, связанных с изменением рыночной процентной ставки по сравнению со ставкой, предусмотренной кредитным соглашением в период между его подписанием и осуществлением платежа. Заемщик несет риск снижения рыночной процентной ставки, а кредитор — риск ее повышения. Трансфертный риск — риск невозможности перевода средств в страну кредитора (экспортера) в связи с валютными ограничениями в стране-заемщике или его неплатежеспособностью и другими причинами.

Участники рынка осуществляют международные сделки на базе комбинации разных валют, процентных ставок, сроков и ищут эффективные способы покрытия валютных, кредитных, процентных, трансфертных и других рисков.

Практика выработала следующие подходы к выбору стратегии защиты от этих рисков. 1. Принятие решения о необходимости специальных мер по страхованию риска. 2. Выделение части внешнеторгового контракта или кредитного соглашения, открытой валютной позиции, которая будет страховаться.

3. Выбор конкретного способа и метода страхования риска.

Валютная позиция Соотношение требований и обязательств банка, включая его внебалансовые операции, в иностранной валюте определяет его валютную позицию. В случае их равенства по конкретной валюте валютная позиция считается закрытой, а при несовпадении — от­крытой.

Открытая валютная позиция может быть короткой, если пассивы и обязательства по проданной валюте превышают активы и требования в ней, и длинной, если активы и требования по купленной валюте превышают пассивы и обязательства. Короткая валютная позиция может быть компенсирована длинной позици­ей, если совпадают объем, срок исполнения сделки и валюта этих позиций. Контроль за состоянием и изменением валютной позиции осу­ществляется путем немедленного введения всех совершаемых ва­лютных операций вЭВМ, которая постоянно дает данные о ва­лютных позициях — длинных и коротких — в различных валютах.

Создание валютных позиций в течение дня обусловлено проведе­нием арбитражных валютных операций во времени и может быть исключено лишь одновременным покрытием каждой сделки контр­сделкой.

Однако крупные банки прибегают к контрсделкам только при валютном кризисе. Поддержание длинных или коротких пози­ций в каких-либо валютах на протяжении нескольких дней, иногда недель, расценивается как валютная спекуляция, поскольку если кратковременные арбитражные позиции могут являться результа­том обращений клиентуры банка, длительное поддержание откры­той валютной позиции — сознательное действие, направленное на извлечение прибыли от изменения курсов. На практике отделение валютного арбитража от валютной спекуляции достаточно усло­вно, учитывая значительные колебания валютных курсов, дости­гающие иногда несколько сотен пунктов на протяжении дня.

«Пункт» — разница в одну единицу в четвертом знаке после запя­той в большинстве котировок, сто пунктов, т.

е. второй знак после запятой, считается «цифрой» (figure). Часто за один день банки несколько раз создают валютные позиции спекулятивного харак­тера, покрывая их для реализации прибыли и вновь создавая, если тенденции рынка сулят им получение прибылей. Валютный рынок России Валютный рынок, в широком смысле слова, — это сфера экономических отношений, возникающих при осуществлении опе­раций по купле-продаже иностранной валюты, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов.

На валютном рынке происходит согласование интересов инвесторов, продавцов и покупателей валютных ценностей. Западные экономисты харак­теризуют валютный рынок с организационно-технической точки зрения как совокупную сеть современных средств связи, соединя­ющих национальные и иностранные банки и брокерские фирмы. В России валютные биржи играют значительную роль на ва­лютном рынке.

Среди восьми валютных бирж доминирует Мо­сковская межбанковская валютная биржа. ММВБ создана в ян­варе 1992 г. на базе Центра проведения межбанковских валютных операций Центрального банка.

Акционерами ММВБ являются Банк России, 28 коммерческих банков, Минфин, Правительство Москвы, Ассоциация российских банков. Межбанковский рынок делится на прямой и брокерский. Поэто­му составным звеном в институциональной структуре валютного рынка являются брокерские фирмы, через которые проходит приме­рно 30% валютных операций.

Брокерские фирмы взимают за посре­дничество комиссию (до 20 долл.

США за каждый купленный или проданный миллион долларов или его эквивалент). С развитием электронных средств межбанковской связи и совершением валют­ных сделок (Рейтер-дилинг, Телерейт) роль брокерских фирм на межбанковском рынке снизилась, хотя они продолжают играть значительную роль в операциях частных лиц и небольших фирм. 6 Рекомендуемые страницы:Читайте также:: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе.: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение.: При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою.: Понятно, что управление гостиницей невозможно без специальных знаний.

Соответственно, важна квалификация.

Что такое валютно-обменные операции

13 марта 2018Международные экономические связи предполагают взаимодействие между юридическими и физическими лицами разных государств.

Эти отношения так или иначе бывают связаны с операциями на валютном рынке. Как правило, на территории определенной страны обмен одной валюты на другую находится под некоторым контролем Центрального банка этого государства.Валютно-обменными называют те операции коммерческих банков, которые непосредственным образом связаны с обменом одной валюты на иную. Другое наименование для данного вида операций – конверсионные операции, или конвертация валют.

Подобный обмен осуществляют через заключение сделок по приобретению и продаже валюты одного государства за валюту другого государства.В самом общем юридическом смысле конверсионными (валютно-обменными) операциями именуют сделки между равноправными участниками валютного рынка, в ходе которых проводят обмен заранее оговоренных сумм, выраженных в денежных единицах одной страны, на валюту иной страны; сделки ведутся по предварительно оговоренному курсу.Конверсионные операции принципиально отличаются от кредитных и депозитных операций тем, что первые осуществляются в определенный момент времени, то есть не имеют временной протяженности. А вот кредитно-депозитные операции имеют разную срочность, они продолжительны во времени.Поставка средств по конверсионным сделкам может быть осуществлена либо немедленно, либо через оговоренный срок. В первом случае поставка происходит не позднее второго банковского дня, если считать с момента совершения сделки.

Разные сроки поставок денежных средств позволяют выделить спотовые операции и срочные операции, которые ведутся в основном с безналичной валютой.Международный рынок валютно-обменных (конверсионных) операций специалисты называют спот-рынком. Принятые в этом сегменте рынка правила предоставляют удобства для участников сделки, поскольку за два дня, отведенные на совершение конверсионных операций, можно обработать финансовую информацию и подготовить платежные поручения, необходимые для осуществления переводов.Форвардные (то есть срочные) валютно-обменные операции отличаются от спотовых тем, что заключаются в один день, но выполнение контрактов по ним откладывается на некоторый срок в будущем.На внутреннем рынке РФ сделки по купле и продаже валюты иностранных государств осуществляются между уполномоченными банками, имеющими особую лицензию ЦБ РФ, и клиентами банков, а также между самими банками (через валютные биржи или на внебиржевом рынке).Контроль над рынком валют и над операциями, которые в той или иной мере связаны с валютой, внутри России осуществляет Центральный банк страны.

В этих целях он вправе применять административные меры. К ним относятся: подготовка и издание нормативных документов, которые определяют порядок совершения основных операций с иностранной валютой; банковский учет таких операций; разработка порядка минимизации рисков; своевременное отслеживание лимитов по открытым валютным позициям подконтрольных банков.Другим административным методом регулирования валютного рынка страны может служить установление Банком России максимально возможного предела отклонения курсов, определяющих покупку и продажу иностранной валюты.У Центрального банка имеются не только административные, но также и не менее эффективные рыночные инструменты активного влияния на валютный рынок. Сюда можно отнести валютные интервенции; так называют операции Банка России по купле или продаже валюты на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ).

Эти продуманные и плановые операции способны воздействовать на курс отечественной валюты, на спрос и предложение наличных денежных средств.Одна из дополнительных функций Центрального банка состоит в установлении ограничений в виде той доли валютной выручки, которая подлежит обязательной продаже при сделках на ММВБ. Такая мера дает возможность пополнять золотовалютные резервы страны и поддерживать предложение иностранной валюты на нужном уровне.В перечень самых простых валютно-обменных операций, которые предлагают широкому кругу своих клиентов коммерческие банки, как правило, входят:

  1. прием денежных знаков, которые вызывают какие-либо сомнения в их подлинности.
  2. продажа одного вида иностранной валюты за другую иностранную валюту (конверсия);
  3. покупка валюты (денежных знаков иностранного государства) со следами повреждения;
  4. покупка и продажа наличных валютных средств иных государств за наличную валюту РФ;

Валютные операции: виды, отчетность

Нет времени читать?

Оставьте почту — пришлём ссылку на статью Чаще всего предприниматели сталкиваются с такими валютными операциями:

  1. Наличные и расчетно-кассовые операции с использованием инвалюты.
  2. Экспорт товаров – компания продает товары или услуги зарубежным партнерам, оплату получает в валюте.
  3. Международные переводы – перевод валюты, рублей или ценных бумаг с заграничного банковского счета на счет, открытый в России, и наоборот.
  4. Ввоз и вывоз с территории России валюты, рублей и внутренних ценных бумаг.
  5. Импорт товаров – компания покупает продукцию за рубежом, оплачивает ее рублями, ценными бумагами или инвалютой.

Ошибки в оформлении валютных операций могут обернуться серьезными проблемами с контролирующими органами.

Чтобы избежать сложностей, доверьте работу с документами экспертам .

Специалисты на аутсорсинге возьмут на себя больший объем услуг по сравнению со штатным бухгалтером, а стоят их услуги намного дешевле. Выберите свой : в каждый включены услуги не только бухгалтера, но и кадровика, юриста, а также возможность бесплатно проверки контрагентов.

Участниками валютных операций могут быть резиденты и нерезиденты.

Резиденты — это:

  1. Компании и организации, которые зарегистрированы в России и ведут экономическую деятельность в соответствии с российским законодательством, в том числе их обособленные филиалы, открытые за пределами страны.
  2. Иностранцы, а также люди без гражданства, если они постоянно проживают в России и имеют вид на жительство в нашей стране.
  3. Консульские и дипломатические представительства РФ, которые расположены за границей.
  4. Физические лица, постоянно проживающие на территории нашей страны и имеющие российское гражданство. Исключение – граждане, которые находятся за границей в течение года и более.

Нерезидентами называют:

  1. Компании и организации, зарегистрированные в другом государстве и ведущие экономическую деятельность в соответствии с законами той страны, а также их обособленные подразделения, расположенные в России.
  2. Иностранных граждан, которые не могут быть отнесены к резидентам.
  3. Консульские и дипломатические представительства иностранных государств, если они прошли аккредитацию в России.
  4. Межгосударственные и межправительственные организации, которые расположены в России, в том числе их филиалы.

В соответствии с п.1 ст. 6 закона № 173 ФЗ, на валютные операции между нерезидентами и резидентами не распространяются никакие ограничения. Валютные операции между резидентами нашей страны, согласно ст.

9 этого же закона, запрещены: рассчитаться за товар, приобретенный у российской компании, можно только рублями. Исключение составляют валютные операции с уполномоченными банками, например:

  1. Получение кредита в валюте, его возврат, уплата просрочек и пени по договору.
  2. Исполнение обязательств по договорам залога и поручительства.
  3. Уплата комиссионных вознаграждений банкам.
  4. Операции с векселями, выписанными уполномоченными финансовыми организациями, в т. ч. использование их в качестве платежного средства.

Юридические лица могут зачислять и снимать средства с валютных счетов, открытых за границей. Но расплачиваться этой валютой при заключении сделок между резидентами запрещено.

Компании могут использовать наличную валюту при выезде сотрудников в заграничные командировки.

Помните: за ненадежных контрагентов ФНС может выписать штраф.

Обязательно проверьте своих контрагентов на благонадежность: это легко сделать с помощью . Здесь вы получите отчет о его благонадежности и узнаете систему налогообложения, которую использует компания.

Операции с валютой регламентируются законом № 173 ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» и законом № 86 ФЗ «О Центральном банке РФ, а также нормативными актами госорганов.

Валютные операции контролируют:

  1. Агенты валютного контроля (АВК) – российские финансовые организации и другие участники рынка ценных бумаг: фискальные органы, дилеры и брокеры, а также госкорпорация «Внешэкономбанк».
  2. Органы валютного контроля (ОВК) –Правительство РФ, Центральный банк, федеральные органы исполнительной власти.

Банки следят за тем, чтобы все расчеты в валютных операциях выполнялись по закону. У компании могут запросить документы, которые подтверждают законность расходования валютных ценностей или, напротив их зачисления на счет компании. Это может быть контракт или договор о совершении сделки, документы, которые подтверждают факт импорта или экспорта товаров, выполнения услуг.

После предоставления необходимого пакета документов происходит регистрация валютной сделки – на это отводят один рабочий день.

После выполнения условий контракта компания обязана отчитаться, предоставив в банк документы, которые это подтверждают. Если банк заподозрит, что операция незаконна, то, согласно ч. 5 ст. 23 закона № 173-ФЗ, может запретить операцию.

Отказать могут из-за неполного пакета документов или ошибок в их оформлении. Участники расчетно-кассовых валютных операций обязаны вести их учет. Сведения о них на синтетическом счете 52 «Валютные счета».

По дебету счета в течение месяца учитывают все поступления валюты, на начало месяца – остатки безналичной валюты.

По кредиту отражают сведения по списанию и перечислению инвалюты со счета.

Записи ведут отдельно по видам валюты. Но при этом все операции отражают только в рублях.

Пересчет выполняют либо по соглашению сторон, либо по курсу, установленному Центробанком. Курс валюты меняется ежедневно, поэтому нужно правильно установить дату перерасчета, которую устанавливают в зависимости от типа операции:

  1. Приобретение за валюту основных средств, нематериальных активов, материально-производственных запасов — в день покупки и постановки их на учет.
  2. Внеоборотные активы — на дату признания расходов.
  3. Операции, которые проходят через банк или кассу — в день их совершения, а также на отчетную дату.
  4. Доходы и расходы в валюте — на дату их признания. При выдаче инвалюты в качестве командировочных пересчет делают на день подписания авансового отчета.

При пересчете валютных активов в рубли на разные даты формируется курсовая разница. По итогам года ее необходимо отнести на доходы или расходы компании.

Таким же образом отражают разницы по активам предприятия, которые размещены за границей. Некоторые валютные операции отражают на активном счете 55: он предназначен для обобщения данных о движении средств в рублях и инвалюте, размещенных на депозитах, в чековых книжках, аккредитивах. При покупке валюты используют сч.

57 «Переводы в пути». Для новостей малого бизнеса мы запустили специальный канал в и группы во , и .